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来源：券业行家
“双面爆雷”的财咖啡：监事“划清界限”，监管“顶格罚单”
在行业中颇为老牌的独立第三方基金销售机构财咖啡，如今正深陷法律与监管的“双重风暴”。内部失控宛若推动多米诺骨牌，折射出三方机构在严监管趋势下的生存困境。
一纸诉状高管“切割”
6月27日，上海市浦东新区人民法院（简称：浦东法院）向上海财咖啡基金销售有限公司（简称：财咖啡）公告送达“请求变更公司登记纠纷”案的开庭公告。
公告显示，浦东法院将于8月26日开庭审理的（2025）沪0115民初45743号的这起案件，原告方任园园，起诉财咖啡，要求涤除其担任的监事职务。
查询公开信息，财咖啡成立于2013年，拥有2000万元注册资本。董事长周泉恭持股55%，场外云（南京）信息技术服务有限公司（简称：场外云）持股35%，董事陈富根持股10%。
未持有股份的高管人员中，任丽娟担任董事、总经理；任园园担任监事。另据企查查，任园园于2018年5月至2020年4月期间担任场外云监事。
作为监事，按说并不直接插手公司管理，纠纷的由来或许另有隐情。
不过，类似的诉讼行家并非首次发现。当事人往往以身份冒用、未实际履职为由，要求涤除工商登记中的身份信息。某种角度来看，这也是为了规避相关风险，避免被“牵连”。
监管下发顶格处罚
就本案来说，这并非空穴来风。
稍早之前，上海证监局于今年6月17日下发沪〔2025〕11号行政处罚决定书，披露了财咖啡的违法事实：
2014年，财咖啡获批证券投资基金销售业务资格，属于独立基金销售机构。财咖啡的灾难备份机制为其基金销售系统自带的数据备份功能，该系统硬件设备由北京万国长安科技有限公司（以下简称万国科技）予以托管。2023年9月，因财咖啡未缴纳服务费用，万国科技对财咖啡托管的硬件设备做出断电处理，财咖啡灾难备份系统灭失。
上海证监局认为，财咖啡作为独立基金销售机构，基金销售系统及灾难备份系统不晚于2023年9月灭失，至今已逾一年，公司未采取措施恢复系统，纠正违法行为，消除危害后果，情节严重。
为此，上海证监局对财咖啡处以三十万元罚款，并责令停止基金服务业务。
顶格处罚的重锤落下，系统灭失背后，是合规体系的崩塌。
三方机构早已异常
事实上，财咖啡的经营异常早有端倪。
自2023年4月起，税务部门多次发函催报税款。最近一次催告日期是今年5月。
2024年7月，因未依照《企业信息公示暂行条例》第八条规定的期限公示年度报告，财咖啡被上海市场监督管理局列入经营异常名单。2024年7月，再度因为年报未公示列入经营异常名单。
2023年6月，因房屋租赁合同纠纷，上海金陵紫金山大酒店有限公司曾向浦东法院起诉财咖啡。其后，案件由上海一中院二审。2024年6月，因260，735.00元执行标的，浦东法院裁定“终本”。
2023年11月，上海证监局就曾对财咖啡公告送达行政处罚告知书，因“销售活动实施不当激励、人员独立性不足”拟暂停业务十二个月。2024年3月和2024年8月，上海证监局继续公告送达《告知书》。
彼时的媒体报道显示，其注册地址已实际由其他企业占用，可以说是名存实亡。
如今，上海证监局做出停业决定，为这家老牌三方机构的陨落画上句号。
行业竞争谁能胜出
目前，在中基协备案从业人员信息的三方机构多达102家，然而头部机构数量并不多。
2024年下半年，共有16家三方机构入围基金销售百强榜，而这一榜单的“门槛”为权益类基金规模30亿元。
依托阿里系，蚂蚁基金“断崖式”领先，权益类规模超过天天基金的两倍。在三方机构排名第三的腾安基金，在代销百强榜中排名第15。包括盈米基金、同花顺基金、雪球基金、好买基金、基煜基金等知名机构在内，三方机构的规模并不突出。
激烈竞争之下，马太效应凸显，留给中小三方机构的破局窗口愈发狭窄：要么在合规框架内深耕差异化路径（如垂类客群运营、买方投顾深化），要么直面行业出清的终局。
监管“零容忍”与市场“强者恒强”的双重筛选，正重构赛道规则。对投资者而言，在付出真金白银的时候，需要警惕“规模尾部+合规存疑”的平台。对机构来说，合规风控是生存底线，流量生态则是破局密钥。两者缺失的机构，终将被市场淘汰。
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2025-07-01 02:06:35回复